特開 2022-128714 情報処理システム

(19)【発行国】日本国特許庁(JP)

(12)【公報種別】公開特許公報(A)

(11)【公開番号】P2022128714

(43)【公開日】2022-09-05

(54)【発明の名称】情報処理システム

(51)【国際特許分類】

   G06Q 40/06 20120101AFI20220829BHJP

【ＦＩ】

G06Q40/06

【審査請求】未請求

【請求項の数】5

【出願形態】ＯＬ

(21)【出願番号】P 2021027086

(22)【出願日】2021-02-24

(71)【出願人】

【識別番号】000155469

【氏名又は名称】株式会社野村総合研究所

(74)【代理人】

【識別番号】100105924

【弁理士】

【氏名又は名称】森下 賢樹

(72)【発明者】

【氏名】太田 賢吾

【テーマコード（参考）】

5L055

【Ｆターム（参考）】

5L055BB56

(57)【要約】

【課題】スチュワードシップ活動によるインパクトへの貢献度を可視化する技術を提供する。
【解決手段】スチュワードシップ活動支援装置１８は、企業に対して投資家が行った１以上のスチュワードシップ活動に関する１以上のスチュワードシップ活動データであって、予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目に関連付けられたスチュワードシップ活動データを記録する。スチュワードシップ活動支援装置１８は、上記複数の開示項目の中の或る開示項目に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データに基づいて、企業の上記或る開示項目の内容に対する投資家の関与度合いを導出する。
【選択図】図１

【特許請求の範囲】

【請求項1】

企業に対して投資家が行った１以上のスチュワードシップ活動に関する１以上のスチュワードシップ活動データであって、予め定められた前記企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目に関連付けられたスチュワードシップ活動データを記録する記録部と、
前記複数の開示項目の中の或る開示項目に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データに基づいて、前記企業の前記或る開示項目の内容に対する前記投資家の関与度合いを導出する導出部と、
を備える情報処理システム。

【請求項2】

前記記録部は、前記投資家の装置から前記スチュワードシップ活動データの登録要求を受け付けた場合、前記スチュワードシップ活動データの内容を前記企業の装置へ提供し、前記スチュワードシップ活動データの内容を承認する旨が前記企業の装置から通知された場合、前記導出部による利用が可能な態様で前記スチュワードシップ活動データを記録する、
請求項１に記載の情報処理システム。

【請求項3】

前記スチュワードシップ活動データが示すスチュワードシップ活動は、前記投資家と前記企業の対話と、前記投資家から前記企業への株主提案の少なくとも一方を含む、
請求項１または２に記載の情報処理システム。

【請求項4】

前記記録部は、複数の企業に対して前記投資家が行った複数のスチュワードシップ活動に関する複数のスチュワードシップ活動データを記録し、
前記導出部は、前記複数の開示項目の中の或る開示項目に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データと、前記複数の企業に対する前記投資家のポートフォリオ比率とに基づいて、前記複数の企業の中の或る企業の前記或る開示項目の内容に対する前記投資家の関与度合いを示す指標値を導出する、
請求項１から３のいずれかに記載の情報処理システム。

【請求項5】

前記記録部は、前記企業に対して複数の投資家が行った複数のスチュワードシップ活動に関する複数のスチュワードシップ活動データを記録し、
前記導出部は、前記複数の開示項目の中の或る開示項目に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データと、前記企業の株式に対する前記複数の投資家の中の或る投資家の持分とに基づいて、前記企業の前記或る開示項目の内容に対する前記或る投資家の貢献度を示す指標値を導出する、
請求項１から４のいずれかに記載の情報処理システム。

【発明の詳細な説明】

【技術分野】

【0001】

本開示は、データ処理技術に関し、特に情報処理システムに関する。

【背景技術】

【0002】

近年、企業の収益の大小だけでなく、どのようなプロセス（言い換えればビジネス）を経てその収益が生み出されたかを企業への投資の判断に含めるＥＳＧ（Environment、Social、Governance）投資が重視されている（例えば、特許文献１参照）。

【先行技術文献】

【特許文献】

【0003】

【特許文献1】特開２０１８－１０９９３６号公報

【発明の概要】

【発明が解決しようとする課題】

【0004】

上記特許文献１の技術は、ＥＳＧスコア値と財務スコア値の組合せをもとに、投資対象銘柄の決定を支援するものであるが、本発明者は、ステークホルダーとの対話や株主提案・議決権行使など広義のＥＳＧ投資によるインパクトへの関与度合いを可視化する技術は、これまで十分に提案されていないと考えた。なお、広義のＥＳＧ投資手法の多くは、スチュワードシップ活動にも含まれる。スチュワードシップ活動手法は「責任ある機関投資家」の諸原則（日本版スチュワードシップ・コード）にも定められている。

【0005】

本開示は、本発明者の上記認識に基づきなされたものであり、１つの目的は、上記のようなスチュワードシップ活動によるインパクトへの関与度合いを可視化する技術を提供することにある。

【課題を解決するための手段】

【0006】

上記課題を解決するために、本開示のある態様の情報処理システムは、企業に対して投資家が行った１以上のスチュワードシップ活動に関する１以上のスチュワードシップ活動データであって、予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目に関連付けられたスチュワードシップ活動データを記録する記録部と、複数の開示項目の中の或る開示項目に対応付けて記録された１以上のスチュワードシップ活動データに基づいて、企業の或る開示項目の内容に対する投資家の関与度合いを導出する導出部とを備える。

【0007】

なお、以上の構成要素の任意の組合せ、本開示の表現を、装置、方法、コンピュータプログラム、コンピュータプログラムを格納した記録媒体などの間で変換したものもまた、本開示の態様として有効である。

【発明の効果】

【0008】

本開示によれば、スチュワードシップ活動によるインパクトへの関与度合いを可視化することを支援できる。

【図面の簡単な説明】

【0009】

【図1】実施例の情報処理システムの構成を示す図である。

【図2】スチュワードシップ活動支援装置が備える機能ブロックを示すブロック図である。

【図3】活動データ記憶部に記憶されるスチュワードシップ活動データの例を示す図である。

【図4】活動データ記憶部に記憶されるスチュワードシップ活動データの別の例を示す図である。

【図5】スチュワードシップ活動比率の導出例を示す図である。

【図6】スチュワードシップ活動比率の活用例を示す図である。

【図7】スチュワードシップ活動貢献度の導出例を示す図である。

【発明を実施するための形態】

【0010】

本開示における装置または方法の主体は、コンピュータを備えている。このコンピュータがコンピュータプログラムを実行することによって、本開示における装置または方法の主体の機能が実現される。コンピュータは、コンピュータプログラムにしたがって動作するプロセッサを主なハードウェア構成として備える。プロセッサは、コンピュータプログラムを実行することによって機能を実現することができれば、その種類は問わない。プロセッサは、半導体集積回路（ＩＣ、ＬＳＩ等）を含む１つまたは複数の電子回路で構成される。コンピュータプログラムは、コンピュータが読み取り可能なＲＯＭ、光ディスク、ハードディスクドライブなどの非一時的な記録媒体に記録される。コンピュータプログラムは、記録媒体に予め格納されていてもよいし、インターネット等を含む広域通信網を介して記録媒体に供給されてもよい。

【0011】

実施例の概要を説明する。上記特許文献１に記載の技術は、ＥＳＧスコア値と財務スコア値の組合せをもとに、投資対象銘柄の決定を支援するものだが、ＥＳＧスコアが重視する項目は多種多様であり、企業のＥＳＧに関するデータが取得できたとしても、投資家によるスチュワードシップ活動の貢献度を表現することは難しい。投資家は、エンゲージメント（企業との対話）等の具体的な行動の記録と、その具体的な行動が投資先企業の事業にどう反映されたかをトラッキングすることで、はじめてスチュワードシップ活動によるインパクトへの貢献が説明できるようになると本発明者は考えた。

【0012】

実施例の情報処理システム（後述の情報処理システム１０）では、投資家から企業へのスチュワードシップ活動、その後の企業の活動（アクティビティ）、統合報告書等で開示される結果（アウトカム）を共通のデータベース（後述の活動データ記憶部３６）に蓄積する。上記データベースに登録されるスチュワードシップ活動は、広義のＥＳＧ投資とも言え、具体的には、投資家と投資先企業の対話と、投資家から投資先企業への株主提案の両方を含む。

【0013】

上記データベースは、ＳＤＧｓ（Sustainable Development Goals）やＧＲＩ（Global Reporting Initiative）、ＳＡＳＢ（Sustainability Accounting Standards Board）等、公知のフレームワークが定める項目と紐付けてスチュワードシップ活動を管理する。実施例の情報処理システムでは、共通の管理項目の値をキーとして、アウトカムに対して影響のあった企業の活動や投資家のスチュワードシップ活動を後から辿ることを可能にする。これにより、企業が達成したインパクトに対して、投資家のスチュワードシップ活動がどのように貢献したかを可視化できる。

【0014】

実施例の詳細を説明する。図１は、実施例の情報処理システム１０の構成を示す。情報処理システム１０は、企業Ｘ装置１２ａ、企業Ｙ装置１２ｂ、企業Ｚ装置１２ｃ、投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃ、アセットオーナα装置１６ａ、アセットオーナβ装置１６ｂ、アセットオーナγ装置１６ｃ、スチュワードシップ活動支援装置１８を備える。これらの装置は、ＬＡＮ・ＷＡＮ・インターネット等を含む通信網２０を介して接続される。

【0015】

企業Ｘ装置１２ａ、企業Ｙ装置１２ｂ、企業Ｚ装置１２ｃは、投資先となる企業Ｘ、企業Ｙ、企業Ｃそれぞれの従業員により操作される情報処理装置である。企業Ｘ装置１２ａ、企業Ｙ装置１２ｂ、企業Ｚ装置１２ｃを総称する場合、「投資先企業装置１２」とも呼ぶ。

【0016】

投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃは、投資家Ａ、投資家Ｂ、投資家Ｃ（もしくはその従業員）により操作される情報処理装置である。投資家は、資産運用会社とするが、個人でもよい。投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃを総称する場合、「投資家装置１４」とも呼ぶ。

【0017】

アセットオーナα装置１６ａ、アセットオーナβ装置１６ｂ、アセットオーナγ装置１６ｃは、アセットオーナα、アセットオーナβ、アセットオーナγ（もしくはその従業員）により操作される情報処理装置である。アセットオーナは、投資家に資金運用を委託する個人または法人であり、例えば、年金管理会社や生命保険会社である。投資先企業装置１２、投資家装置１４、アセットオーナ装置１６は、例えば、ＰＣ、タブレット端末、スマートフォンであってもよい。

【0018】

スチュワードシップ活動支援装置１８は、スチュワードシップ活動によるインパクトへの貢献度を可視化するサービスを投資家に提供する情報処理装置である。スチュワードシップ活動支援装置１８は、１台のサーバで実現されてもよく、複数台のサーバがシステムとして連携することにより実現されてもよい。

【0019】

図２は、スチュワードシップ活動支援装置１８が備える機能ブロックを示すブロック図である。本明細書のブロック図で示す各ブロックは、ハードウェア的には、コンピュータのプロセッサ、ＣＰＵ、メモリをはじめとする素子や電子回路、機械装置で実現でき、ソフトウェア的にはコンピュータプログラム等によって実現されるが、ここでは、それらの連携によって実現される機能ブロックを描いている。したがって、これらの機能ブロックはハードウェア、ソフトウェアの組合せによっていろいろなかたちで実現できることは、当業者には理解されるところである。なお、図２に示す複数のブロックの機能は、１台のサーバに実装されてもよく、複数台のサーバに分散して実装されてもよい。

【0020】

スチュワードシップ活動支援装置１８は、制御部３０、記憶部３２、通信部３４を備える。制御部３０は、各種データ処理を実行する。記憶部３２は、制御部３０により参照または更新されるデータを記憶する。通信部３４は、所定の通信プロトコルにしたがって外部装置と通信する。制御部３０は、通信部３４を介して、投資先企業装置１２、投資家装置１４、アセットオーナ装置１６とデータを送受信する。

【0021】

記憶部３２は、活動データ記憶部３６を備える。活動データ記憶部３６は、企業に対して投資家が行った１以上のスチュワードシップ活動に関する１以上のスチュワードシップ活動データであって、予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目に関連付けられたスチュワードシップ活動データを記憶する。活動データ記憶部３６に記憶されるスチュワードシップ活動データは、投資家から企業へのスチュワードシップ活動に関するものだけでなく、企業のアクティビティおよび企業のアウトカムに関するものを含む。

【0022】

図３は、活動データ記憶部３６に記憶されるスチュワードシップ活動データの例を示す。図３は、投資家Ａ（投資家Ａ装置１４ａ）のみアクセス可能な記憶領域、言い換えれば、投資家Ａ専用の記憶領域に記憶されるスチュワードシップ活動データを示している。図３に示すスチュワードシップ活動データは、複数の項目として、ＩＤ、記録者、ＰＦ（ポートフォリオ）比率、イベント、イベントスコア、発生月、概要、関連イベント、ＳＤＧｓ、ＧＲＩ、承認者を含む。

【0023】

項目「ＩＤ」には、スチュワードシップ活動データのＩＤが設定される。項目「記録者」には、スチュワードシップ活動データの記録者（図３では投資家Ａ）の識別情報が設定される。項目「ＰＦ比率」には、記録者である投資家Ａの当該企業へのポートフォリオ比率、言い換えれば、投資家Ａの投資総額に占める当該企業への投資額の割合が設定される。例えば、投資家Ａのポートフォリオ比率は、企業Ｘが５％、企業Ｙが３％、企業Ｚが１％である。

【0024】

項目「イベント」には、スチュワードシップ活動の名称や種類に関するテキストが設定される。項目「イベントスコア」には、スチュワードシップ活動の重要度を示すイベントスコアが設定される。例えば、重要度が低いスチュワードシップ活動のイベントスコア値は１、重要度が中程度のスチュワードシップ活動のイベントスコア値は２、重要度が高いスチュワードシップ活動のイベントスコア値は３であってもよい。項目「発生月」には、スチュワードシップ活動が行われた年月が設定される。項目「概要」には、スチュワードシップ活動の概要を示すテキストが設定される。項目「関連イベント」には、当該スチュワードシップ活動データに関連する他のスチュワードシップ活動データのＩＤが設定される。

【0025】

項目「ＳＤＧｓ」には、ＳＤＧｓにより予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目のＩＤであり、当該スチュワードシップ活動データが示すイベント（スチュワードシップ活動、アクティビティまたはアウトカム）に対応する開示項目のＩＤが設定される。項目「ＧＲＩ」には、ＧＲＩにより予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目のＩＤであり、当該スチュワードシップ活動データが示すイベントに対応する開示項目のＩＤが設定される。

【0026】

項目「承認者」には、スチュワードシップ活動データの内容を承認した者（図３の例では投資家Ａ、企業Ｘ、企業Ｙの識別情報）が設定される。図３には不図示だが、スチュワードシップ活動データは、項目「ＳＡＳＢ」をさらに含んでもよい。項目「ＳＡＳＢ」には、ＳＡＳＢにより予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の少なくとも１つの開示項目のＩＤであり、当該スチュワードシップ活動データが示すイベントに対応する開示項目のＩＤ（例えば「Ｅ＿ＧＨＧ Ｅｍｉｓｓｉｏｎｓ」等）が設定されてもよい。

【0027】

図４は、活動データ記憶部３６に記憶されるスチュワードシップ活動データの別の例を示す。図４は、投資家Ａ（投資家Ａ装置１４ａ）、投資家Ｂ（投資家Ｂ装置１４ｂ）、投資家Ｃ（投資家Ｃ装置１４ｃ）、投資先企業である企業Ｘ（企業Ｘ装置１２ａ）のいずれもアクセス可能な共有の記憶領域に記憶されるスチュワードシップ活動データの例を示している。図４に示すスチュワードシップ活動データは、複数の項目として、ＩＤ、記録者、持分、イベント、発生月、概要、関連イベント、ＳＤＧｓ、ＧＲＩ、承認者を含む。

【0028】

図４のスチュワードシップ活動データは、図３のスチュワードシップ活動データに含まれない項目として、項目「持分」を含む。項目「持分」には、投資先企業が発行した株式に対する投資家（スチュワードシップ活動を行った投資家）の持分が設定される。例えば、企業Ｘの発行済株式に関する投資家Ａの持分は２０％、投資家Ｂの持分は３０％、投資家Ｃの持分は５０％であってもよい。持分は、ステークホルダーの影響力の大きさとも言える。

【0029】

図２に戻り、制御部３０は、活動データ取得部４０、活動データ記録部４２、活動データ提供部４４、指標値導出部４６、指標値提供部４８を備える。これら複数の機能ブロックの機能が実装されたコンピュータプログラムが記録媒体に格納され、その記録媒体を介してスチュワードシップ活動支援装置１８のストレージにインストールされてもよい。または、上記コンピュータプログラムが、通信網を介してダウンロードされ、スチュワードシップ活動支援装置１８のストレージにインストールされてもよい。スチュワードシップ活動支援装置１８のＣＰＵは、上記コンピュータプログラムをメインメモリに読み出して実行することにより、上記複数のブロックの機能を発揮してもよい。

【0030】

活動データ取得部４０は、投資先企業装置１２または投資家装置１４から送信されたスチュワードシップ活動データの登録要求を、通信部３４を介して取得する。

【0031】

活動データ記録部４２は、活動データ取得部４０により取得された登録対象のスチュワードシップ活動データを活動データ記憶部３６に記録する。活動データ記録部４２は、予め定められた各投資家のＰＦ比率や持分のデータを参照して、投資先企業装置１２または投資家装置１４から送信されたオリジナルのスチュワードシップ活動データに、所定項目（例えば図３のＰＦ比率や図４の持分）を付加し、所定項目を付加後のスチュワードシップ活動データを活動データ記憶部３６に格納してもよい。

【0032】

活動データ記録部４２は、投資家装置１４からスチュワードシップ活動データの登録要求を受け付けた場合に、登録対象のスチュワードシップ活動データの内容を投資先企業装置１２へ提供する。活動データ記録部４２は、スチュワードシップ活動データの内容を承認する旨が投資先企業装置１２から通知された場合に、後述の指標値導出部４６による利用が可能な態様で当該スチュワードシップ活動データを記録する。また、承認と同時に、当該スチュワードシップ活動が投資先企業にとってどの程度有益なものであったか、評価・フィードバックの情報を付加し記録することもできる。

【0033】

指標値導出部４６による利用が可能な態様でスチュワードシップ活動データを記録することは、指標値導出部４６が参照可能な所定の記憶領域（例えば活動データ記憶部３６）に当該スチュワードシップ活動データを格納することでもよい。または、活動データ記憶部３６に記憶された当該スチュワードシップ活動データに、その内容が承認された旨を示すデータを付加することでもよい。後述の指標値導出部４６は、関係者により内容が承認されたスチュワードシップ活動データを用いて後述の処理を実行する。または、投資先企業が高い評価を付けたスチュワードシップ活動データのみを用いることもできる。

【0034】

スチュワードシップ活動データの登録要求では、当該スチュワードシップ活動データの閲覧可能範囲（言い換えれば開示範囲）を登録元が指定可能である。登録元は、例えば、投資家または投資先企業であってもよい。活動データ提供部４４は、或るスチュワードシップ活動データに指定された閲覧可能範囲内で、そのスチュワードシップ活動データの内容を、通信部３４を介して登録元以外の装置へ提供する。これにより、投資家、投資先企業、アセットオーナ間での、スチュワードシップ活動データの内容共有を促進することができる。

【0035】

指標値導出部４６は、活動データ記憶部３６に記憶されたスチュワードシップ活動データのうち、予め定められた企業の非財務情報における複数の開示項目の中の或る開示項目（以下「特定開示項目」とも呼ぶ。）に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データに基づいて、企業の特定開示項目の内容に対する投資家の関与度合い（後述のスチュワードシップ活動比率およびスチュワードシップ活動貢献度）を導出する。特定開示項目は、例えば、ＳＤＧｓが定める目標「１３」であってもよく、ＧＲＩが定める「３０２＿エネルギー」であってもよく、ＳＡＳＢが定める「Ｅ＿ＧＨＧ Ｅｍｉｓｓｉｏｎｓ」であってもよい。特定開示項目の内容は、例えば、「ＧＨＧ（温室効果ガス）排出量前年比１０％減」であってもよく、「パリ協定に沿った計画を開示」であってもよい。

【0036】

指標値提供部４８は、指標値導出部４６により導出された、企業の指定開示項目の内容に対する投資家の関与度合いを含む情報を、通信部３４を介して投資家装置１４へ提供する。

【0037】

以上の構成による情報処理システム１０の動作を説明する。
第１の動作として、スチュワードシップ活動支援装置１８が、スチュワードシップ活動データの記憶領域として、投資家Ａ～Ｃのそれぞれに専用の記憶領域を提供する場合の動作を説明する。

【0038】

投資家Ａ装置１４ａは、投資家Ａの操作に応じて、複数の企業に対して投資家Ａが行った複数のスチュワードシップ活動に関する複数のスチュワードシップ活動データの登録要求をスチュワードシップ活動支援装置１８へ逐次送信する。スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ取得部４０は、投資家Ａ装置１４ａから逐次送信された複数のスチュワードシップ活動データの登録要求を受け付ける。スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ記録部４２は、複数のスチュワードシップ活動データを活動データ記憶部３６（例えば活動データ記憶部３６における投資家Ａ専用の記憶領域）に格納する。ここでは、図３に示す複数のスチュワードシップ活動データが活動データ記憶部３６に格納されることとする。

【0039】

スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ記録部４２は、ＩＤ「０２１」、ＩＤ「０５４」、ＩＤ「３２２」の３つのスチュワードシップ活動データを、投資先である企業Ｘ装置１２ａへ送信してもよい。企業Ｘの従業員は、スチュワードシップ活動支援装置１８から送信された上記３つのスチュワードシップ活動データの内容を確認し、承認するか否かを決定してもよい。また、当該内容に対する、評価・フィードバックを記録してもよい。活動データ記録部４２は、上記３つのスチュワードシップ活動データのうち、内容を承認する旨の情報が企業Ｘ装置１２ａから受信されたスチュワードシップ活動データを、企業Ｘが内容を承認したことを示す態様、または評価・フィードバックが付加された態様で活動データ記憶部３６に格納してもよい。

【0040】

また、活動データ記録部４２は、ＩＤ「０２７」のスチュワードシップ活動データを、投資先である企業Ｙ装置１２ｂへ送信してもよい。企業Ｙの従業員は、スチュワードシップ活動支援装置１８から送信された上記スチュワードシップ活動データの内容を確認し、承認するか否かを決定してもよい。また、当該内容に対する、評価・フィードバックを記録してもよい。活動データ記録部４２は、内容を承認する旨の情報が企業Ｙ装置１２ｂから受信された場合、上記スチュワードシップ活動データを、企業Ｙが内容を承認したことを示す態様、または評価・フィードバックが付加された態様で活動データ記憶部３６に格納してもよい。

【0041】

また、図３に示した複数のスチュワードシップ活動データのそれぞれには、閲覧可能範囲が指定され得る。ここでは、図３のＩＤ「０２１」のスチュワードシップ活動データ（登録元は投資家Ａ）に、閲覧可能範囲として、投資家Ａ、企業Ｘ、アセットオーナαが指定されたこととする。この場合、スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ提供部４４は、企業Ｘ装置１２ａ（またはアセットオーナα装置１６ａ）からの閲覧要求に応じて、当該スチュワードシップ活動データの内容を企業Ｘ装置１２ａ（またはアセットオーナα装置１６ａ）へ送信する。

【0042】

スチュワードシップ活動支援装置１８の指標値導出部４６は、活動データ記憶部３６に記憶された複数のスチュワードシップ活動データのうち、ＳＤＧｓやＧＲＩ等で定められた非財務情報の複数の開示項目の中の或る開示項目（特定開示項目）に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データと、複数の企業に対する投資家のポートフォリオ比率（ＰＦ比率）とに基づいて、複数の企業の中の或る企業の特定開示項目の内容に対する投資家の関与度合いを示す指標値（ここでは「スチュワードシップ活動比率」とも呼ぶ。）を導出する。なお、スチュワードシップ活動比率導出のパラメータとなる投資先企業および特定開示事項は、予め静的にスチュワードシップ活動支援装置１８に設定されてもよく、スチュワードシップ活動比率の提供を要求する投資家装置１４から動的に指定されてもよい。

【0043】

図５は、スチュワードシップ活動比率の導出例を示す。ここでの特定開示項目は、「ＧＲＩ＿３０２＿エネルギー」である。指標値導出部４６は、特定開示項目に関連付けられたＩＤ「０２１」、ＩＤ「０２７」、ＩＤ「０５４」の３つのスチュワードシップ活動データの（ＰＦ比率×イベントスコア）の合計値と、そのうち企業Ｘに関するＩＤ「０２１」、ＩＤ「０５４」の２つのスチュワードシップ活動データの（ＰＦ比率×イベントスコア）の合計値との比率をスチュワードシップ活動比率として導出する。このスチュワードシップ活動比率は、企業ＸのＧＲＩ＿３０２＿エネルギーに関する成果（例えばＧＨＧ排出量前年比１０％減）に対する投資家Ａの関与度合いを示す指標値である。図５の例では、投資家ＡのＰＦ比率は、企業Ｘが５％、企業Ｙが３％、企業Ｚが１％であり、上記スチュワードシップ活動比率は８３％となる。

【0044】

スチュワードシップ活動支援装置１８の指標値提供部４８は、指標値導出部４６により導出された投資家Ａに関するスチュワードシップ活動比率を投資家Ａ装置１４ａへ送信する。また、指標値提供部４８は、指標値導出部４６により導出された投資家Ｂに関するスチュワードシップ活動比率を投資家Ｂ装置１４ｂへ送信する。また、指標値提供部４８は、指標値導出部４６により導出された投資家Ｃに関するスチュワードシップ活動比率を投資家Ｃ装置１４ｃへ送信する。

【0045】

図６は、スチュワードシップ活動比率の活用例を示す。同図は、投資家Ａによる各企業へのスチュワードシップ活動比率を横軸、各企業の成果を縦軸として、各企業の位置をプロットした図である。各企業の成果は、例えば、ＳＤＧｓやＧＲＩ等で定められた非財務情報の少なくとも１つの開示項目の内容（例えばＧＨＧ排出量の前年比）であってもよい。このように、スチュワードシップ活動支援装置１８が投資家に対して各企業へのスチュワードシップ活動比率を提供することにより、投資家による投資の意思決定を支援することができる。例えば、図６の例は、今後、改善効率の悪い企業Ｙへのスチュワードシップ活動（対話等）を削減し、企業Ｙに対してはダイベストメントを検討することや、企業Ｚへのスチュワードシップ活動を増加させることを投資家Ａが判断する材料となり得る。

【0046】

変形例として、指標値提供部４８は、図６に示した、複数の企業に対するスチュワードシップ活動比率と、各企業の成果とを対応付けたデータを投資家装置１４へ提供してもよい。具体的には、指標値導出部４６は、企業Ｘ、企業Ｙ、企業Ｚのそれぞれに対する或る投資家（ここでは投資家Ａ）のスチュワードシップ活動比率を導出してもよい。指標値提供部４８は、（１）企業Ｘの非財務情報の複数の開示項目のうちスチュワードシップ活動比率導出時に用いた特定開示項目の成果と、企業Ｘに対する投資家Ａのスチュワードシップ活動比率とを対応付けたデータ、同様に、（２）企業Ｙの特定開示項目の成果と、企業Ｙに対する投資家Ａのスチュワードシップ活動比率とを対応付けたデータ、（３）企業Ｚの特定開示項目の成果と、企業Ｚに対する投資家Ａのスチュワードシップ活動比率とを対応付けたデータを生成し、（１）～（３）のデータを投資家Ａ装置１４ａへ送信してもよい。これにより、投資家の業務を一層効果的に支援することができる。

【0047】

続いて、第２の動作として、スチュワードシップ活動支援装置１８が、スチュワードシップ活動データの記憶領域として、投資家Ａ～Ｃ、企業Ｘで共有される記憶領域を提供する場合の動作を説明する。

【0048】

投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃのそれぞれは、企業Ｘに対して各投資家が行ったスチュワードシップ活動に関するスチュワードシップ活動データの登録要求をスチュワードシップ活動支援装置１８へ逐次送信する。企業Ｘ装置１２ａは、企業Ｘの従業員の操作に応じて、企業Ｘの実績（例えば統合報告書）に関するスチュワードシップ活動データの登録要求をスチュワードシップ活動支援装置１８へ送信する。スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ取得部４０は、投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃ、企業Ｘ装置１２ａのそれぞれから送信されたスチュワードシップ活動データの登録要求を受け付ける。

【0049】

スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ記録部４２は、企業Ｘに対して複数の投資家が行った複数のスチュワードシップ活動に関する複数のスチュワードシップ活動データを記録する。具体的には、活動データ記録部４２は、投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃ、企業Ｘ装置１２ａのそれぞれから送信されたスチュワードシップ活動データを活動データ記憶部３６（例えば活動データ記憶部３６における投資家Ａ～Ｃ、企業Ｘで共有される記憶領域）に格納する。ここでは、図４に示す複数のスチュワードシップ活動データが活動データ記憶部３６に格納されることとする。

【0050】

スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ記録部４２は、ＩＤ「０３１」、ＩＤ「０３７」の２つのスチュワードシップ活動データを、投資先である企業Ｘ装置１２ａへ送信してもよい。企業Ｘの従業員は、スチュワードシップ活動支援装置１８から送信された上記２つのスチュワードシップ活動データの内容を確認し、承認するか否かを決定してもよい。また、当該内容に対する、評価・フィードバックを記録してもよい。活動データ記録部４２は、上記２つのスチュワードシップ活動データのうち、内容を承認する旨の情報が企業Ｘ装置１２ａから受信されたスチュワードシップ活動データを、企業Ｘが内容を承認したことを示す態様、または評価・フィードバックが付加された態様で活動データ記憶部３６に格納してもよい。

【0051】

また、活動データ記録部４２は、ＩＤ「０６４」のスチュワードシップ活動データを、企業Ｘ装置１２ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃへ送信してもよい。企業Ｘ、投資家Ｂ、投資家Ｃのそれぞれは、スチュワードシップ活動支援装置１８から送信された上記スチュワードシップ活動データの内容を確認し、承認するか否かを決定してもよい。活動データ記録部４２は、企業Ｘ装置１２ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃのいずれからも内容を承認する旨の情報が受信された場合に、上記スチュワードシップ活動データを、企業Ｘ、投資家Ｂ、投資家Ｃが内容を承認したことを示す態様で活動データ記憶部３６に格納してもよい。ＩＤ「０６４」のスチュワードシップ活動データは、企業Ｘ、投資家Ｂ、投資家Ｃ（および登録者である投資家Ａ）のいずれもが内容を承認したことを条件として、指標値導出部４６により利用可能であってもよい。

【0052】

また、図４に示した複数のスチュワードシップ活動データのそれぞれには、閲覧可能範囲が指定され得る。ここでは、図４のＩＤ「０３７」のスチュワードシップ活動データ（登録元は投資家Ｂ）に、閲覧可能範囲として、投資家Ａ、投資家Ｂ、企業Ｙ、アセットオーナβが指定されたこととする。この場合、この場合、スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ提供部４４は、企業Ｙ装置１２ｂ（または投資家Ａ装置１４ａ、アセットオーナβ装置１６ｂ）からの閲覧要求に応じて、当該スチュワードシップ活動データの内容を企業Ｙ装置１２ｂ（または投資家Ａ装置１４ａ、アセットオーナβ装置１６ｂ）へ送信する。

【0053】

スチュワードシップ活動支援装置１８の指標値導出部４６は、活動データ記憶部３６に記憶された複数のスチュワードシップ活動データのうち、ＳＤＧｓやＧＲＩ等で定められた非財務情報の複数の開示項目の中の或る開示項目（特定開示項目）に関連付けられた１以上のスチュワードシップ活動データと、或る企業の株式に対する或る投資家の持分とに基づいて、上記或る企業の特定開示項目の内容に対する上記或る投資家の貢献度を示す指標値（以下「スチュワードシップ活動貢献度」とも呼ぶ。）を導出する。なお、スチュワードシップ活動貢献度導出のパラメータとなる投資先企業および特定開示事項は、予め静的にスチュワードシップ活動支援装置１８に設定されてもよく、スチュワードシップ活動貢献度の提供を要求する投資家装置１４から動的に指定されてもよい。

【0054】

図７は、スチュワードシップ活動貢献度の導出例を示す。ここでの特定開示項目は、「ＧＲＩ＿３０２＿エネルギー」である。指標値導出部４６は、特定開示項目に関連付けられたＩＤ「０３１」、ＩＤ「０３７」、ＩＤ「０６４」の３つのスチュワードシップ活動データの持分の合計値と、そのうち投資家Ａに関するＩＤ「０３１」、ＩＤ「０６４」の２つのスチュワードシップ活動データの持分の合計値との比率をスチュワードシップ活動貢献度として導出する。このスチュワードシップ活動貢献度は、企業ＸのＧＲＩ＿３０２＿エネルギーに関する成果（例えばＧＨＧ排出量前年比１０％減）に対する投資家Ａの貢献度合いを示す指標値である。図７の例では、企業Ｘに対する投資家Ａの持分は２０％、投資家Ｂの持分は３０％、投資家Ｃの持分は５０％であり、上記スチュワードシップ活動貢献度は５７％となる。

【0055】

スチュワードシップ活動支援装置１８の指標値提供部４８は、指標値導出部４６により導出された各企業の成果に関する投資家Ａのスチュワードシップ活動貢献度を投資家Ａ装置１４ａへ送信する。また、指標値導出部４６により導出された各企業の成果に関する投資家Ｂのスチュワードシップ活動貢献度を投資家Ｂ装置１４ｂへ送信する。また、指標値導出部４６により導出された各企業の成果に関する投資家Ｃのスチュワードシップ活動貢献度を投資家Ｃ装置１４ｃへ送信する。これにより、投資先企業における特定テーマの改善効果（例えば「ＧＲＩ＿３０２＿エネルギー」についてＧＨＧ排出量前年比１０％減）に対するスチュワードシップ活動による貢献度を定量化した指標値を投資家に提供することができる。投資家は、スチュワードシップ活動貢献度をアセットオーナへのアピール等に活用することができる。また、投資先企業から高い評価を得られたスチュワードシップ活動データのみを用いて、より信頼度の高い貢献度を算出することもできる。

【0056】

実施例のスチュワードシップ活動支援装置１８は、投資先企業に関する非財務情報の特定開示項目の内容に対する投資家の関与度合い（スチュワードシップ活動に基づく関与度合い）を導出して、投資家に提供する。これにより、投資家の業務（スチュワードシップ活動に関する意思決定やアセットオーナへのアピール等）を支援することができる。また、実施例のスチュワードシップ活動支援装置１８は、投資先企業により内容が承認されたスチュワードシップ活動データや、投資先企業から高い評価を得られたスチュワードシップ活動データをもとに投資家の関与度合いを導出するため、妥当性が高い指標値を得ることができる。

【0057】

以上、本開示を実施例をもとに説明した。実施例に記載の内容は例示であり、実施例の構成要素や処理プロセスの組合せにいろいろな変形例が可能なこと、またそうした変形例も本開示の範囲にあることは当業者に理解されるところである。

【0058】

第１変形例を説明する。スチュワードシップ活動支援装置１８の活動データ記憶部３６は、公知のブロックチェーンにより実装されてもよい。例えば、或る投資家（ここでは投資家Ａとする）専用のスチュワードシップ活動データの記憶領域は、投資家Ａ装置１４ａとスチュワードシップ活動支援装置１８に亘る分散型台帳としてのブロックチェーンにより実現されてもよい。また、複数の投資家（ここでは投資家Ａ～Ｃとする）と特定の企業（ここでは企業Ｘとする）で共有されるスチュワードシップ活動データの記憶領域は、投資家Ａ装置１４ａ、投資家Ｂ装置１４ｂ、投資家Ｃ装置１４ｃ、企業Ｘ装置１２ａ、スチュワードシップ活動支援装置１８に亘る分散型台帳としてのブロックチェーンにより実現されてもよい。いずれのブロックチェーンにおいても、複数のスチュワードシップ活動データは、同一のブロックまたは異なるブロックに時系列に記録されてよい。本変形例によると、スチュワードシップ活動データの記憶領域としてブロックチェーンを使用することにより、改ざん防止（データ信頼性の担保）、参加者間の共有と承認、スチュワードシップ活動データの即時反映等のメリットを得ることができる。

【0059】

第２変形例を説明する。スチュワードシップ活動データには、項目「概要」に代えて、項目「文書情報」が含まれてもよい。項目「文書情報」には、スチュワードシップ活動の内容を示す文書データそのものが設定されてもよい。または、項目「文書情報」には、スチュワードシップ活動の内容を示す文書データの在りかを示すデータ（パス名等）と、文書データのハッシュ値とが設定されてもよい。後者の場合、スチュワードシップ活動データの記憶領域（例えばブロックチェーン）とは異なる記憶領域に、スチュワードシップ活動データに対応するスチュワードシップ活動の内容を示す文書データが格納されてもよい。スチュワードシップ活動データの閲覧者（閲覧者の装置）は、スチュワードシップ活動データの文書情報が示すパス名に基づいて文書データを取得してもよい。また、スチュワードシップ活動データの閲覧者（閲覧者の装置）は、スチュワードシップ活動データの文書情報が示すハッシュ値に基づいて、取得した文書データが改ざんされていないことを確認してもよい。

【0060】

第３変形例を説明する。ステークホルダー同士で建設的な対話や社会やビジネスのサステナビリティを意識した行動変容は、「投資家と企業」だけでなく、様々な関係性の間でも重視されつつある。例えば「企業とサプライヤー」も同様の関係と言える。企業は自社のビジネスに必要な商品・サービスを提供するサプライヤーに対して、上記のＥＳＧに係る対話・要求を行うケースが見られる。本発明を活用することで、このような企業行動についても、その関与度合い等を記録し可視化することができる。なお、上記のステークホルダーは、企業、投資家、サプライヤーに限らず、一般消費者（あるいは潜在的な投資家）、標準技術の策定を行う標準化団体、業界団体、地域社会を代表する団体、ＮＰＯ、行政機関等、様々考えられる。

【0061】

上述した実施例および変形例の任意の組み合わせもまた本開示の実施の形態として有用である。組み合わせによって生じる新たな実施の形態は、組み合わされる実施例および変形例それぞれの効果をあわせもつ。また、請求項に記載の各構成要件が果たすべき機能は、実施例および変形例において示された各構成要素の単体もしくはそれらの連携によって実現されることも当業者には理解されるところである。

【符号の説明】

【0062】

１０ 情報処理システム、 １２ 投資先企業装置、 １４ 投資家装置、 １６ アセットオーナ装置、 １８ スチュワードシップ活動支援装置、 ４２ 活動データ記録部、 ４６ 指標値導出部。

【図1】

【図2】

【図3】

【図4】

【図5】

【図6】

【図7】